Enflasyon ve Fed, piyasa sefaletine tek yönlü bir yolculuk yapıyor: Jim Bianco


Enflasyon zirveye ulaşana ve Federal Rezerv zam oranlarını durdurana kadar, piyasa tahmincisi Jim Bianco, Wall Street’in sefalete doğru tek yönlü bir yolculukta olduğu konusunda uyarıyor.

Bianco Research başkanı Salı günü CNBC’ye “Hızlı Para”ya verdiği demeçte, “Fed’in enflasyonu getirmek için tek bir aracı var ve o da talebi yavaşlatmak zorunda” dedi. “Olanlardan hoşlanmayabiliriz, ancak Washington’daki Eccles binasında, son birkaç haftadır borsada gördüklerine çok üzüldüklerini sanmıyorum.”

S&P 500 arka arkaya beşinci gün düştü ve Salı günü ayı piyasasının derinliklerine daldı. Endeks 4 Ocak’taki tüm zamanların en yüksek seviyesinden %23 düştü. Nasdaq %33 ve Dow %18 rekor seviyelerinden düştü.

Bianco, “Kötü bir haber içindeyiz, iyi haber senaryosu çünkü Mayıs ayında 390.000 işiniz var” dedi. “Onlar [the Fed] İşsizlik yaratmadan borsayı perişan edebileceklerini hissediyorum.”

Bu arada, gösterge 10 yıllık Hazine Bonosu getirisi, Nisan 2011’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Şu anda, geçen haftaya göre %17 artışla %3.48 civarında.

‘Şu anda tam bir karmaşa’

“Tahvil piyasası ve çok teknik bir terim kullanacağım, şu anda tam bir karmaşa” dedi. “Bono piyasasında bugüne kadar gördüğünüz kayıplar şimdiye kadarki en büyük kayıplar. Bu, tahvil piyasası tarihinin en kötü yılı olacak şekilde şekilleniyor. İpoteğe dayalı piyasa daha iyi değil. Likidite korkunç.”

Bianco hazırlanıyor İki yıllık enflasyon geri dönüşü. CNBC’nin Aralık 2020’deki “Ticaret Ülkesi”nde, enflasyonun bir nesilde görülmeyen yüksek seviyelere çıkacağı konusunda uyardı.

Bianco, “Sizin niceliksel sıkılaştırma geliyor. Tahvillerin en büyük alıcısı ayrılıyor. Ve bu da Federal Rezerv” dedi. “Faiz oranlarını yükseltme konusunda çok şahin olmalarını sağladınız.”

CNBC Pro’dan hisse senedi alımları ve yatırım trendleri:

Bianco, Fed’in Çarşamba günü, Wall Street tahminlerine paralel olarak 75 baz puanlık faiz artırımı yapmasını bekliyor. Ayrıca Temmuz ayında yapılacak bir sonraki toplantıda 75 baz puanlık bir artış daha öngörüyor.

Bianco, “Oranları yeterince yükseltebilir ve ekonomiyi kasıp kavurabilir, talebin bir uçurumdan düşmesini sağlayabilir ve enflasyonun düşmesini sağlayabilirsiniz. Şimdi, bunun böyle olmasını ne sizin ne de benim istediğimiz bu değil,” dedi. “Çok ileri gitme ve bunu daha büyük bir karmaşaya sokma ihtimalleri yüksek.”

Fed’in sıkılaştırma politikasından vazgeçmesi için ekonomide ciddi bir hasar görmesi gerektiğini iddia ediyor. Ekonominin her köşesini etkileyen enflasyonla birlikte, neredeyse her finansal varlığın keskin kayıplara karşı savunmasız olduğu konusunda uyarıyor. Bianco’ya göre, ihtimaller yumuşak hatta yumuşak bir inişe karşı.

Onun istisnası, enflasyonu yenecek şekilde konumlanmış emtialardır. Ancak Bianco, orada da ciddi riskler olduğu konusunda uyarıyor.

“Henüz yıkım talebinde bulunmadınız. Bu yüzden, siz bunu yapana kadar emtiaların yükselmeye devam edeceğini düşünüyorum” dedi. “Ama insanlara emtialar hakkında vereceğim uyarı, kripto oynaklık seviyelerine sahip olmaları.”

Risk toleransı düşük olanlar için Bianco, devlet sigortalı para piyasası hesaplarının daha çekici görünmeye başlaması gerektiğine inanıyor. 75 baz puanlık bir artışa dayanarak, iki hafta içinde %1.5’lik bir sıçrama görüyor. Bankrate.com’un kurumlarla ilgili en son haftalık anketine göre, bir para piyasası hesabında mevcut ulusal ortalama oran %0,08’dir.

Enflasyona ayak uyduramayacaktı. Ancak Bianco, yatırımcılar için çok az alternatif görüyor.

Bianco, “Şu anda her şey yanlış yönde tek yönlü bir yol” dedi.

sorumluluk reddi



Kaynak : https://www.cnbc.com/2022/06/14/inflation-and-fed-sparking-one-way-trip-to-market-misery-jim-bianco.html

Yorum yapın